Grupo BASF en el segundo trimestre de 2024: EBITDA antes de partidas especiales al nivel del trimestre del año anterior

"En conjunto, la evolución del EBITDA antes de partidas especiales en el segundo trimestre de 2024 estuvo en línea con nuestras expectativas y con el consenso de los analistas. Hemos asistido a una continuación de la dinámica del primer trimestre, marcada por el impulso positivo del volumen en la mayoría de nuestras actividades. Los precios siguieron sometidos a presión", declaró el Dr. Markus Kamieth, Presidente del Consejo de Administración de BASF SE, al presentar las cifras del segundo trimestre de 2024 junto con el Dr. Dirk Elvermann, Director Financiero.

Las ventas del Grupo BASF ascendieron a 16.100 millones de euros, 1.200 millones por debajo de la cifra del periodo anterior (17.300 millones). Los precios más bajos en todos los segmentos, pero sobre todo en Tecnologías de Superficies, fueron el principal motor de esta evolución. Los efectos negativos de las divisas y los efectos menores de la cartera contribuyeron al descenso de las ventas. Los volúmenes ligeramente superiores tuvieron un impacto positivo en las ventas. El crecimiento del volumen en los segmentos de Soluciones Industriales, Química, Nutrición y Cuidado y Materiales compensó con creces los menores volúmenes de los segmentos de Tecnologías de Superficie y Soluciones Agrícolas.

Con 2.000 millones de euros, el resultado de explotación antes de depreciación, amortización y partidas especiales (EBITDA antes de partidas especiales) se situó al nivel del segundo trimestre de 2023. Esto se debió principalmente al considerable aumento de los beneficios en los segmentos de Soluciones Industriales, Productos Químicos y Nutrición y Cuidado, resultado sobre todo de un mayor margen de contribución. Esto contrasta con un considerable descenso de los beneficios en el segmento de Soluciones Agrícolas, debido principalmente a una disminución de los volúmenes y a unos precios más bajos del glufosinato de amonio. El EBITDA antes de partidas especiales disminuyó ligeramente en los segmentos de Materiales y Tecnologías de Superficies. El EBITDA antes de partidas especiales atribuible a Otros mejoró considerablemente, sobre todo por la liberación de provisiones para primas. El margen de EBITDA antes de partidas especiales fue del 12,1%, frente al 11,2% del trimestre anterior.

El EBITDA ascendió a 1.600 millones de euros, frente a los 1.900 millones del periodo anterior. El EBITDA incluyó partidas especiales por valor de -394 millones de euros. Las partidas especiales se debieron principalmente a los gastos del acuerdo extrajudicial, que no constituye ningún reconocimiento de responsabilidad, en relación con el litigio multidistrito sobre la espuma formadora de película acuosa (AFFF) en Estados Unidos, así como a las medidas de reestructuración. Con 516 millones de euros, el EBIT se situó 458 millones por debajo de la cifra del trimestre anterior.

El beneficio por acción ascendió a 0,48 euros en el segundo trimestre de 2024 (trimestre del año anterior: 0,56 euros). El beneficio por acción ajustado por partidas especiales y amortización de activos inmateriales ascendió a 0,93 euros (trimestre del año anterior: 0,72 euros).

Evolución de los flujos de caja en el segundo trimestre y el primer semestre de 2024

Los flujos de tesorería de las actividades de explotación ascendieron a 2.000 millones de euros en el segundo trimestre, 228 millones por debajo de la cifra del trimestre del año anterior. El flujo de caja libre, que queda tras deducir los pagos realizados por activos inmateriales e inmovilizado material de los flujos de caja de las actividades de explotación, fue de 471 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, tras 905 millones de euros en el periodo del año anterior. El aumento de 207 millones de euros en los pagos realizados por activos inmateriales e inmovilizado material se debió principalmente a las inversiones en el nuevo centro de Verbund en China.

En el primer semestre de 2024, los flujos de caja de las actividades de explotación ascendieron a 1.400 millones de euros, 275 millones por encima del periodo del año anterior. El flujo de caja libre fue de -986 millones de euros, frente a los -977 millones del primer semestre de 2023. Cabe señalar que la evolución del flujo de caja libre de BASF presenta una fuerte estacionalidad debido al segmento de Soluciones Agrícolas.

Situación de los programas de ahorro de costes anunciados en 2023 y 2024

El Director Financiero, Dr. Dirk Elvermann, ofreció una actualización de los programas de ahorro de costes que se están aplicando actualmente. "Estamos en el buen camino para alcanzar el objetivo de 2.100 millones de euros anuales de ahorro de costes a finales de 2026", dijo Elvermann.

BASF está aplicando las medidas anunciadas en febrero de 2023. Para finales de este año, la empresa espera una reducción anual de costes de unos 800 millones de euros, con unos costes únicos asociados de unos 550 millones de euros.

BASF también avanza a buen ritmo con el programa centrado en la planta de Ludwigshafen anunciado en febrero de 2024. Además de los programas iniciados en 2023, las medidas adicionales en Ludwigshafen supondrán un ahorro anual de costes de unos 1.000 millones de euros para finales de 2026. Se espera que los costes extraordinarios relacionados ronden los 1.000 millones de euros.

Evolución de los segmentos de BASF en el segundo trimestre de 2024

Las ventas en el segmento de Productos Químicos aumentaron un 6,0% en comparación con el trimestre del año anterior, hasta alcanzar los 2.800 millones de euros. En comparación con el periodo del año anterior, el EBITDA del segmento antes de partidas especiales aumentó considerablemente hasta los 444 millones de euros. La división Petroquímica aumentó sus beneficios, impulsada sobre todo por mayores volúmenes. Los mayores costes fijos relacionados con la construcción de la planta de Verbund en Zhanjiang (China) mermaron el crecimiento de los beneficios de la división. En la división de Intermedios, el EBITDA antes de partidas especiales disminuyó considerablemente, sobre todo como consecuencia de un menor margen de contribución relacionado con los precios. La ligera reducción de los costes fijos tuvo un efecto compensatorio.

En comparación con el segundo trimestre de 2023, las ventas del segmento de Materiales disminuyeron un 5,3%, hasta 3.400 millones de euros. El EBITDA del segmento antes de partidas especiales, de 448 millones de euros, fue ligeramente inferior al del trimestre del año anterior. Esto se debió principalmente a los beneficios considerablemente inferiores de la división de Monómeros, resultado de efectos puntuales positivos en el periodo del año anterior. La división de Materiales de Alto Rendimiento incrementó considerablemente el EBITDA antes de partidas especiales, principalmente por el aumento de los volúmenes.

El segmento de Soluciones Industriales aumentó sus ventas un 4,8% respecto al trimestre del año anterior, hasta 2.100 millones de euros. El EBITDA antes de partidas especiales del segmento creció considerablemente hasta 320 millones de euros, debido principalmente al aumento de los volúmenes y a la reducción de los costes fijos en ambas divisiones operativas. El margen de EBITDA antes de partidas especiales aumentó al 14,9% debido a la evolución de los beneficios del segmento, tras el 10,1% del periodo del año anterior.

En comparación con el periodo del año anterior, ambas divisiones del segmento de Tecnologías de Superficies registraron un descenso de las ventas en el segundo trimestre de 2024. Las ventas cayeron un 23,4%, hasta 3.200 millones de euros. El EBITDA del segmento antes de partidas especiales descendió ligeramente a 366 millones de euros. Ello se debió al considerable descenso de los precios de los metales preciosos en la división de Catalizadores. Este descenso no pudo compensarse con el mayor EBITDA antes de partidas especiales en el negocio de materiales para baterías. La división de Recubrimientos aumentó ligeramente el EBITDA antes de partidas especiales. En esta división, un mayor margen de contribución pudo compensar el aumento de los costes fijos impulsado por la inflación. El margen de EBITDA antes de partidas especiales del segmento fue del 11,3%, tras el 8,8% del trimestre anterior.

Las ventas del segmento de Nutrición y Cuidado , de 1.700 millones de euros, fueron un 2,7% inferiores a las del segundo trimestre de 2023. En comparación con el periodo del año anterior, ambas divisiones operativas aumentaron el EBITDA antes de partidas especiales hasta un total de 183 millones de euros, en particular como resultado de mayores volúmenes combinados con menores costes de materias primas. Los costes fijos de la división de Nutrición y Salud aumentaron ligeramente, sobre todo debido a los turnarounds programados. En línea con la evolución de los resultados, el margen EBITDA del segmento antes de partidas especiales aumentó al 11,0%, frente al 8,2% del trimestre anterior.

En el segmento de Soluciones Agrícolas , las ventas de 1.900 millones de euros en el segundo trimestre de 2024 disminuyeron un 13,2% en comparación con el trimestre del año anterior, debido principalmente a las menores ventas en Norteamérica. El descenso de los volúmenes y los precios considerablemente más bajos precios del glufosinato de amonio debido a las difíciles condiciones del mercado fueron los principales impulsores del considerablemente menor EBITDA antes de partidas especiales, que se situó en 135 millones de euros, y del menor margen de EBITDA antes de partidas especiales en comparación con el segundo trimestre de 2023.

Las ventas de Otros aumentaron un 8,9% hasta 870 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, principalmente como resultado del crecimiento de las ventas en el comercio de materias primas. En comparación con el periodo del año anterior, el EBITDA antes de partidas especiales mejoró considerablemente y ascendió a 62 millones de euros. Esto se debió en particular a la liberación de provisiones para primas.

Perspectivas del Grupo BASF para 2024

Las hipótesis sobre el entorno económico mundial en 2024 del Informe BASF 2023 se mantienen sin cambios:

• Crecimiento del producto interior bruto: +2.3%
• Crecimiento de la producción industrial: +2.2%
• Crecimiento de la producción química: +2.7%
• Tipo de cambio medio euro/dólar de 1,10 dólares por euro
• Precio medio anual del petróleo (crudo Brent) de 80 dólares por barril

Las previsiones del Grupo BASF para el ejercicio 2024 publicadas en el Informe BASF 2023 también se mantienen sin cambios:

• EBITDA antes de partidas especiales de entre 8.000 y 8.600 millones de euros
• Flujo de caja libre de entre 100 y 600 millones de euros
• Emisiones de_CO2 de entre 16,7 y 17,7 millones de toneladas métricas